方舟投資（ARK Invest）是一家美國資產管理公司，由凱薩琳·伍德（Catherine D. Wood）於 2014 年創立，與市場上大多數被動型 ETF 不同，ARK 是少數在 ETF 領域採用主動管理策略的公司之一，早在 2014 年就推出第一支主動型 ETF。ARK之所以知名，主要因為其獨特的投資觀點，專注於顛覆性創新領域，捕捉科技與未來趨勢成長機會。此外，ARK 也是早期積極管理主動型 ETF 的代表之一，開創了主動式 ETF 快速發展的先河。投資策略聚焦在「破壞式創新」，例如：機器人技術、能源儲存、DNA 定序、人工智慧，以及區塊鏈技術等。
方舟投資創立＆起源
2014年， Cathie Wood (市場人稱木頭姐) 創立了 ARK Invest。她認為傳統投資機構過於保守，未能把握住「破壞式創新」的巨大潛力。因此，她捨棄了過度分散的傳統投資策略，選擇集中投資於少數未來具備顛覆性的科技公司，堅信這類投資能在長期帶來超額報酬。
為了達成投資目標，Cathie Wood 捨棄了傳統被動式 ETF 的追蹤模式，轉向以主動式管理為主，為了捕捉在市場上更可觀的潛在報酬。她的研究流程分為兩階段：首先，進行由上而下（Top-Down）的研究，探索全球的變化趨勢與未來方向，以此界定投資範疇。接著，再進行由下而上（Bottom-Up）的個股分析，精選出符合其投資理念的標的。
疫情後暴漲成為市場關注焦點
2020 年至 2021 年的疫情時期，ARK Invest 旗下的 ARKK 等 ETF 成為市場的明星。當時，疫情催生了對科技產品與服務的龐大需求，而 ARK 重倉持有的 Zoom、Teladoc 和 Shopify 等公司正好乘勢而起，創造了優異的績效。
ARK 成功將「科技創新」這個概念，包裝成一檔基金，為投資人提供了一個獨特的投資主題，滿足了他們對未來科技的無限想像。這使得 ARK 的基金管理規模急遽增長。它的成功不單是來自短期的亮眼表現，更在於它抓住了當時市場的科技夢想與投資人的樂觀情緒。
然而，在後疫情時代下，ARK 旗下的基金大多沒有持續維持過去驚人的漲幅。隨著全球逐步解封，各國經濟活動重啟，過去疫情時市場所追捧的標的，在營收成長上或多或少也面臨了些許挑戰。市場風向由原本「破壞式創新」重回穩健的標的，在這樣的轉變下，ARK 旗下基金的漲幅不再，資產管理規模也因此大幅縮水超過一半，昔日的市場焦點逐漸失去光環。
投資組合近況
ARK Invest 提供多元的投資方式，如 ETF(交易所買賣基金)、SMA（分離管理帳戶）以及 UCITS（歐盟合規基金）等，其中主動型 ETF 系列如下表所示。
| 名稱 | 成立日期 | 資產規模 | 費用比率 | 介紹 |
|---|---|---|---|---|
| ARKF (ARK Fintech Innovation ETFARKF ) | 02/04/2019 | $1,360 Million | 0.75% | 專注金融科技領域，追求創新與成長機會。 |
| ARKG (ARK Genomic Revolution ETFARKG ) | 10/31/2014 | $1,012 Million | 0.75% | 專注基因革命，推動生物科技創新發展。 |
| ARKK (ARK Innovation ETFARKK ) | 10/31/2014 | $8,038 Million | 0.75% | 聚焦顛覆性創新，涵蓋多元成長產業。 |
| ARKQ (ARK Autonomous Tech. & Robotics ETFARKQ) | 09/30/2014 | $1,252 Million | 0.75% | 專注自動化與機器人技術的前沿發展。 |
| ARKW (ARK Next Generation Internet ETFARKW ) | 09/30/2014 | $2,506 Million | 0.82% | 投資次世代網路與數位經濟新趨勢。 |
| ARKX (ARK Space Exploration & Innovation ETFARKX) | 03/30/2021 | $399.8 Million | 0.75% | 探索太空科技與創新產業的成長機會。 |
資料來源：ARK官網
ARK ETF的持倉風格展現出高度集中於創新科技與高成長產業的特性。我們可以從以下的表格中看出每檔 ETF 所持有的股票都略有不同，對相關主題有興趣的投資人也可以做為參考噢！
| 名稱 | 前5大持有股 (As of 9/10) |
|---|---|
| ARKF | SHOP (9.92%), HOOD (6.94%), COIN (6.62%), RBLX (4.56%), SOFI (4.27%) |
| ARKG | TEM (11.73%), CRSP (9.23%), TWST (5.07%), RXRX (5.01%), NTRA (4.69%) |
| ARKK | TSLA (10.87%), ROKU (6.42%), COIN (6.30%),RBLX (5.84%), TEM (5.80%) |
| ARKQ | TSLA (11.35%), KTOS (9.33%), TER (7.59%),PLTR (6.46%), RKLB UQ (5.49%) |
| ARKW | TSLA (8.32%), ROKU (5.80%), RBLX (5.50%),COIN (5.50%), ARK BITCOIN ETF (5.37%) |
| ARKX | KTOS (10.01%), RKLB UQ (9.64%), AVAV (6.58%), LHX (6.29%), TER (5.96%) |
小結
ARK 系列基金由於其高波動、高集中度的特性，並非適合所有投資人。市場高報酬往往伴隨高風險。ARK 核心的投資理念追求「破壞式」創新本就容易伴隨高失敗率。
ARK 的投資人需要有更高的風險承受能力，並明白且接受 ARK 在投資上的核心理念：相信顛覆性創新的科技將會改變人類社會現有的運作模式，並在未來帶來長期可觀的超額報酬。
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