由新到舊
2025/6/30
13F報告怎麼看?本篇文章詳細介紹了13F各報告的細節差異,以及投資人可以如何利用這些公開報告中的資訊來協助自己的投資:觀察產業趨勢或熱門標的、機構AUM變化、不同投資型態機構的關注標的等。投資人在確立自己的投資標的與偏好後,可以透過善用13F報告來有效提高投資成功的機會。
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# 美國
2025/6/4
無論是負責短期資料暫存的 DRAM,或是長期資料儲存的 Flash,記憶體早已成為電子系統中不可或缺的基礎元件。本篇文章介紹了記憶體的主要兩大分類-揮發性與非揮發性,並解析了其各別的特性及應用場景。最後也針對台灣及世界上知名的記憶體公司做出了介紹,並分析了各家目前的產能及未來可能的趨勢及展望。
# 基本面分析
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橋水基金是全球規模最大的對沖機構之一,以獨到的投資策略與長期、成功的績效著稱,在業界有著舉足輕重的地位。本篇文章分享了橋水基金的創立故事,投資策略,以及創辦人Ray Dalio的故事。文中也解析了橋水基金最新的持股報告,透過分析其繳交的13F報告,推測出其目前的投資傾向。
今年 5月3日,巴菲特於波克夏海瑟威的股東會上,正式的宣布了自己即將於今年底退休的消息,同時也宣布阿貝爾 (Greg Abel) 為下一任CEO。此篇文章回顧了巴菲特的投資哲學以及波克夏海瑟威的投資方法,並且也簡單的介紹了下一任CEO 阿貝爾的背景。
# 長線投資
2025/3/17
股權是企業所有權的基礎概念,影響公司治理、資金籌措與投資決策。文章中從股權的基本概念開始,解釋股東如何透過持有股權參與企業經營,並介紹股東的權利與義務,包括利潤分配權、投票權、剩餘財產請求權及資訊知情權等。同時探討股權的不同類型,如普通股、優先股與限制股,以及股東需承擔的投資風險與責任。透過這些內容,讀者可以更清楚地理解股權運作的原則,無論是創業者還是投資人,都能運用這些知識進行合理的投資與股權規劃,理解自己的權利及義務。
# 新手入門
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2025/2/20
與直覺聯想到的意義上不同,會計上的「商譽」(Goodwill) 指的是當併購發生時,反映企業價值的一個重要項目,它反映了企業的無形價值,同時也代表了收購方對被收購企業品牌、客戶關係與市場定位的認可。此文深度解析了此項在併購中不可或缺的重要角色,理解其背後的意義、計算方式、在會計報表上的影響,以及最後以知名的臉書收購Instagram作為範例來說明。
# 主編精選
2024/12/23
EBITDA(稅前息前折舊及攤銷前利潤)是一種廣泛應用的財務指標,用於評估企業核心業務的獲利能力,排除與營運無關的因素干擾。本篇文章介紹了 EBITDA 的定義、計算公式及其優勢,並舉例說明其應用場景,包括估值分析(EV/EBITDA 倍數)、營運效率(EBITDA 利潤率)、及債務償付能力(EBITDA 利息覆蓋率)。同時,探討了其缺點如忽略資本支出及非 GAAP 指標的可比性問題,並結合實務說明如何有效運用該指標進行財務分析。
2024/10/18
FedWatch Tool 是芝加哥商品交易所開發的工具,用來預測美國聯準會未來的升降息機率。它依據「30天期聯邦基金」利率期貨價格,轉化為升降息機率,幫助投資者了解市場預期。工具提供短期和長期利率預測,以及官員的利率點陣圖來分析政策方向。透過這些功能,投資人可以根據市場預期調整投資策略,儘早應對潛在的利率變化。
# 理財工具
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黃金用途廣泛,包括珠寶、工業、央行儲備和私人投資。其避險特性強,特別在通膨和經濟不穩時價值穩定,吸引投資者作為保值資產。投資黃金方式多樣,從實體黃金到黃金 ETF,如期元大 S&P 黃金 ETF (00635U) 和 SDPR 黃金 ETF (GLD)。另外,黃金無配息,在意現金流的朋友要特別注意。
# 金融商品
近期全球股市波動因日本央行升息而加劇,主要原因在於日圓升值和大規模的利差交易平倉。利差交易是投資者借入低利率的日圓,再投資高利率資產如美債或美股,從而獲得利差收益。然而,日本央行升息推高了日圓匯率,增加匯率和流動性風險,促使投資者迅速平倉以償還日圓貸款,造成市場拋售壓力。這一變動降低了利差交易的吸引力,也影響了市場資金的流動性。
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