市場預期
| 1Q26E | 2Q26E | |
|---|---|---|
| 營收 (百萬元) | 145,441 | 144,842 |
| 毛利率 | 46.0% | 46.1% |
| 營業利益率 | 15.1% | 15.2% |
| 稅後淨利率 | 15.4% | 15.8% |
| EPS (元) | 13.96 | 14.09 |
關注重點
1. 智慧型手機業務下滑幅度與今年後續展望
儘管管理層先前已提及今年手機業務將呈現衰退，尤其第一季將出現明顯季減，且股價多已反映相關利空，但由於智慧型手機仍為公司主要營收來源，投資人仍將關注手機市場復甦時程。特別是在高階旗艦市場，公司先前預期市佔率將持續提升，並帶動 ASP 維持上行，然而近期傳出聯發科與高通下修台積電投片訂單，使外界關注管理層對手機業務展望是否出現變化。
2. 2026 年 ASIC 業務 10 億美元目標是否進一步上修
聯發科取得 Google TPU v8 專案初期，曾多次因設計延宕導致量產時程遞延，引發投資人對管理層提出之 2026 年 ASIC 業務 10 億美元目標產生疑慮。然而，隨著專案持續推進，加上 TPU 表現亮眼並多次傳出訂單上修，市場期待管理層是否將於本次法說會進一步上修 2026 年 ASIC 營收目標。
3. Google 下一代 2nm 專案競爭情形與進度
近期市場傳出 Marvell 可能成為 Google 第三家 ASIC 合作夥伴，加上 Broadcom 與 Google 已將合作關係延長至 2031 年，引發外界對下一代 2nm 專案競爭加劇的疑慮。然而，從近期數次專案觀察來看，Google 逐步將關鍵零組件採購權收回，而相較其他競爭對手，聯發科的合作模式更符合 Google 需求。因此，市場期待透過本次法說會進一步了解下一代 2nm 專案的競爭情形與推進進度。
