由新到舊
2026/11/3
Marvell（MRVL）於美國時間 11 月 2 日宣布，將以全股票交易收購光通訊元件大廠 Lumentum（LITE），公告時隱含企業價值約 1,150 億美元，包含債務。依協議，Lumentum 股東每持有一股可換取 4.5 股 Marvell 普通股。以 11 月 2 日 Marvell 收盤價 171.41 美元計算，每股換股價值約為 771.35 美元，較 Lumentum 當日收盤價 684.40 美元溢價約 12.7%；由於採固定換股比率，實際交易對價將隨 Marvell 股價變動。交易完成後，原 Marvell 與 Lumentum 股東將分別持有合併公司約 67% 與 33% 股權，並由 Matt Murphy 續任董事長兼執行長。本案預計於 2028 年上半年完成，仍須取得雙方股東及監管機關核准。
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2026/10/28
自前次 FOMC 會議以來，美國與伊朗對於荷姆茲海峽議題遲遲未達共識且戰事規模明顯升級，紅海海域衝突規模同樣擴大且青年運動持續擊打沙國首都利雅德機場，導致布蘭特原油在此期間長期維持在 100 美元以上區間。不過考量聯準會已於前次會議升息一碼且正值期中選舉前敏感時間點，因此本次會議將會按兵不動已成為市場主流共識。另外，在目前預期按兵不動但通膨仍有上行風險的情況下，主席 Kevin Warsh 是否會在會後記者會口頭放鷹以展現對抗通膨的決心也將成未關注重點。
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2026/10/27
Anthropic IPO 計畫引發市場關注，本文整理其 S-1 註冊文件揭露的營收成長、企業客戶擴張、融資與算力支出承諾，並分析 IPO 對公司資金彈性、AI 產業估值及供應鏈的影響。面對高速成長與高額算力採購並行，Anthropic 能否將模型需求轉化為穩定獲利與現金回報，將是市場評估其上市估值與長期發展的關鍵。
2026/10/15
美國 9 月 CPI 月增率達 0.6%、年增率 3.7%，核心 CPI 月增 0.3%、年增 2.6%，均高於市場預期，反映通膨壓力再起。通膨上升主因為美伊軍事行動推升布蘭特原油價格長期高於每桶 100 美元，9 月能源價格月增 5.2%，汽油與柴油雙位數上漲，但天然氣與電價無明顯變動。核心通膨則由能源擴散至住房、核心商品與服務，分別月增 0.4%、0.3% 及 0.4%。數據公布後，美元指數與美債殖利率上揚，10 年期公債殖利率一度升至 5.3%。市場對 10 月 FOMC 升息預期升溫，但考量聯準會官員發言及選舉時點，12 月升息機率仍較高，後續須關注 PPI 數據及主席 Warsh 談話。
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2026/10/6
台積電傳出評估在德州設立美國第二個大型製造園區，並與馬斯克 Terafab 洽談合作，但投資與合作架構尚未定案。本文解析德州選址優勢、兩種潛在合作模式的資金與經營權差異，並比較日本 JASM 經驗及 2025 年 Intel 合資傳聞，整理長期採購承諾、風險分擔與技術控制權等觀察重點。
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2026/10/1
興櫃股王漢民測試（7856.TW）正式掛牌上櫃，AI 晶片測試需求帶動散熱模組、探針卡與設備業務快速成長。本文解析漢測三大核心業務、AI 高功耗熱管理、CPO 與先進封裝設備布局，並比較旺矽、穎崴、精測等同業，整理未來值得追蹤的成長動能與風險。
2026/9/15
本文聚焦聯準會 FOMC 9 月會議前瞻，分析美國通膨、勞動市場與國際原油價格對政策決策的影響。近期美伊局勢緊張推升布蘭特原油突破 100 美元，8 月 CPI 與核心 CPI 分別年增 3.4% 與 2.4%，高於市場預期，能源價格成為通膨主因。美國 8 月非農新增就業 16.2 萬人，失業率維持 4.1%，勞動市場穩健。市場預期聯準會本次會議升息一碼機率達 87%，並關注 SEP 點陣圖利率路徑是否上修及通膨預測調整。主席 Kevin Warsh 及多位票委持續釋放鷹派訊號，市場對其行動與信任度高度關注。
Apple 已接受 Samsung 2027 年第一季記憶體報價，DRAM 每 Gb 約 2 美元、NAND 約 0.33 美元，較 2026 年第三季上漲三至四成。Samsung、SK Hynix、Micron 明年 DRAM 與 HBM 供給已分配完畢，AI 伺服器需求強勁推升高階記憶體供應緊張，消費性記憶體市場維持緊俏。Apple 作為全球指標性消費電子品牌，其接受漲價被視為記憶體價格底部上移的訊號。隨著低價庫存紅利消退，Apple 近期新品如 iPhone 18 Pro、Pro Max 及 iPhone 17、Air 系列售價均較前代調漲 100 美元，反映記憶體成本壓力。未來若記憶體報價持續上升，Apple 及 Android 手機品牌的產品售價與採購議價空間恐進一步受限。
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2026/9/14
Apple 2026 秋季新品發表會以首款摺疊手機 iPhone Duo 為核心，透過 1,999 美元起售價切入 Ultra-Premium 市場，搭配 iPhone 18 Pro 的 A20 Pro 2nm 晶片、可變光圈與散熱升級，持續推動產品高階化。同時，Apple Watch Series 12、AirPods 5 與新一代 Siri 進一步整合 Apple Intelligence，深化 AI 軟硬體生態系。對台灣供應鏈而言，先進製程、光學、散熱與摺疊鉸鏈規格升級，可望提高單機零組件價值，台積電、鴻海、大立光、奇鋐與新日興成為後續值得關注的主要受惠廠商。
2026/9/10
Apple 於 9 月 10 日發表新一代產品陣容，最大亮點為品牌首款摺疊手機 iPhone Duo，正式宣告進入摺疊手機市場。iPhone Duo 採 7.6 吋內螢幕與 5.4 吋外螢幕，搭載 2nm A20 Pro、雙電池與全新散熱架構，並以 US$1,999 起的價格切入超高階市場。同期推出的 iPhone 18 Pro 系列則進一步強化晶片效能、散熱與專業影像能力，反映高階智慧型手機競爭正逐步轉向 AI 運算與持續效能。Apple Watch Series 12、Ultra 4 與 AirPods 5 亦透過 Apple Intelligence 與 Siri AI，深化健康感測、語音互動及跨裝置整合。台股供應鏈短線則呈現題材利多實現，摺疊機概念股明顯回檔，但中長期 Apple 正式切入摺疊市場，仍有望推動鉸鏈、UTG、面板、先進製程與散熱等高階零組件規格持續升級。
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