由新到舊
2026/6/14
美國川普政府在《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）與《貿易法》第 122 條面臨法律挑戰後，正轉向以《301 條款》建立新的長期關稅框架。美國貿易代表署（USTR）提議針對 60 個經濟體課徵 10% 至 12.5% 額外關稅，涵蓋多數輸美商品，同時保留半導體、能源、醫療及關鍵礦物等豁免項目。本文整理 301 關稅最新進展、豁免商品範圍，以及對台灣、中國、越南、日本與全球供應鏈的潛在影響，解析川普關稅政策未來走向與企業可能面臨的挑戰。
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2026/6/9
隨著 AI 模型規模持續擴大，資料中心競爭焦點正從 GPU 算力轉向高速連接能力。Marvell 於 Computex 2026 指出，AI 基礎設施已逐步進入「連接性瓶頸」時代，光學互連、CPO、矽光子與高速 SerDes 等技術將成為未來關鍵。本文整理 Marvell 對 AI 資料中心架構演進的觀察，以及光學連接如何推動下一波 AI 基礎設施革命。
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2026/6/2
NVIDIA GTC 2026 展示 AI 產業從生成式 AI 邁向 Agentic AI 的關鍵轉折。從 Vera Rubin 平台、DSX AI 工廠到 Agent Toolkit 與 Physical AI 生態，NVIDIA 正加速打造涵蓋資料中心、企業應用、個人電腦與機器人的完整 AI 基礎設施，揭示下一波 AI 運算與半導體產業成長方向。
2026/5/7
SiFive 作為 RISC-V 指令集的核心推動者，憑藉開源架構與高度客製化能力，在 AI 與資料中心市場快速崛起 。本文從商業模式與產品布局切入，解析其在高效能運算、邊緣 AI 與車用市場的定位，並探討 NVIDIA 投資背後的戰略意圖，包括對 ARM 的替代布局與 AI 基礎設施整合。隨著 RISC-V 生態擴張，SiFive 正逐步成為後 ARM 時代的重要關鍵角色。
2026/4/30
聯準會四月 FOMC 會議雖維持利率不變，但釋出的政策訊號明顯轉趨鷹派，超出市場原先預期。聲明稿強化通膨壓力描述，並將能源價格上行與地緣政治風險納入核心考量，顯示決策層對通膨黏著性的警戒正在升溫。同時，投票結果出現 8 比 4 分歧，創下數十年罕見紀錄，反映內部對未來政策路徑的意見分裂加劇。在此背景下，市場迅速下修降息預期，利率維持高檔的時間可能延長，風險資產亦承壓波動。整體而言，本次會議傳遞出關鍵訊號：在通膨與外部不確定性尚未明朗前，聯準會短期內不急於轉向寬鬆，政策走向將更依賴後續數據與地緣局勢發展。
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# 貨幣政策
2026/4/27
在市場已高度定價聯準會四月會議按兵不動的背景下，本次 FOMC 的關鍵已不在利率決議本身，而在於政策訊號的細微變化。隨著美伊衝突延長、油價維持高檔，通膨路徑的不確定性再度升溫，市場開始重新評估降息時點與政策空間。同時，勞動市場雖呈現降溫跡象，但整體仍具韌性，使聯準會在通膨與就業之間的權衡更加複雜。此外，主席交接與潛在政策框架調整，也為中長期貨幣政策帶來新的變數。本文將從通膨風險、勞動市場動態與政策溝通三大面向切入，解析聯準會如何在高度不確定環境中調整決策邏輯，並探討其對市場預期與資產價格的潛在影響。
2026/4/8
光通訊產業正從過去電信循環，轉向由 AI 資料中心需求驅動的結構性成長。隨著 AI 集群擴張與高速運算需求提升，800G、1.6T 光收發模組、矽光子與 CPO 等關鍵技術加速滲透，帶動整體產業鏈升級。從上游光學元件與 DSP 晶片，到中游模組整合與下游交換器與 CSP，形成完整分工體系。在資本支出持續擴張下，光通訊成為 AI 基礎建設核心，但仍需關注供應瓶頸與地緣政治風險。
2026/4/2
在 AI、雲端與高效能運算需求驅動下，美股半導體產業迎來新一輪成長循環。本文從全球市場規模、產業鏈分工到各細分領域（IP/EDA、IC 設計、設備與晶圓代工）全面解析，並結合 2026 年展望與潛在風險，帶你掌握半導體產業的核心趨勢與投資邏輯。在供應鏈高度分工與技術門檻提升下，AI 已成為推動產業長期成長的關鍵動能。
2026/3/25
NVIDIA 在 GTC 2026 展示其由 GPU 供應商轉型為 AI 工廠平台的完整藍圖，以 Vera Rubin 系統為核心，整合 CUDA-X、生態系與 AI Factory 架構，並強調推論時代下 token economics 與 agentic AI 的關鍵地位。隨著資料處理、推論架構與企業 AI 部署需求提升，NVIDIA 透過異質運算、開放模型 Nemotron 與 Omniverse 模擬平台，進一步擴展至 physical AI 與區域 AI 市場，描繪未來 AI 基礎設施與產業發展方向。
2026/3/19
3 月 FOMC 會議維持聯邦基準利率於 3.5%-3.75% 的目標區間，符合整體市場預期。投票結果為 11 比 1 贊成繼續維持利率不變，顯示出了目前內部達成共識。然而，聯準會也表明近期中東衝突對美國經濟的影響時間與範圍充滿不確定性，未來持續觀察相關風險，並根據新的數據以決定後續政策。
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